Що таке бонди? Відміну від акцій

Інвестиційних фінансових інструментів, за допомогою яких можна отримати дохід з капіталу, багато: Піфи (пайові інвестиційні фонди), ИИСи (індивідуальні інвестиційні рахунки), ПАММ-рахунки, в яких інвестори довіряють кошти трейдерам, які торгують на "Форексі", акції, ф'ючерсні контракти на біржах та ін У цій статті ми докладніше розповімо про те, що таке бонди. У чому їх відмінність від інших цінних паперів і як можна інвестувати в них?

Що таке бонди

Бонди і облігації – це одне і те ж. Перша назва більш сучасне, так як прийшло до нас із Заходу зовсім недавно. Часто зустрічається значення «євробонди», тобто цінні папери, які котируються на міжнародній біржі. Термін «облігації» застосовують, як правило, до внутрішніх продажів, але це не постулат. Наприклад, цінні папери американського уряду називаються держоблігаціями США. Отже, це рівнозначні поняття.


Бонди (облігації) – це цінний папір, що являє собою підтвердження боргових зобов'язань емітента перед інвестором. Купуючи їх через біржових брокерів, люди фактично кредитують компанії, виступаючи в ролі фінансових організацій і банків. Звичайно, за це емітенти надають різні бонуси, залежно від заявлених умов. Щоб краще зрозуміти, що таке бонди, перейдемо до способів оплати за ним.

Види бондів з розрахунку з інвесторами

В залежності від того, як саме буде отримувати дохід інвестор, бонди поділяються на три основних види:

Облігації з дисконтом припускають, що весь основний бонус набувачі отримають при пред'явленні до оплати. Номінальна вартість цінних паперів вище реальної. Щоб це краще зрозуміти, уявіть, що один чоловік купив 100 рублів за 115 але віддадуть їх йому тільки через обумовлений час. Біржа стежить за чесністю всієї операції.

Облігації з купоном передбачають фіксовані процентні виплати за певний проміжок часу інвесторам, які і називаються купонами. Номінальна вартість цінних паперів, як правило, така ж, як при продажу. Весь основний дохід складають саме купони. Припустимо, що один чоловік купив 100 рублів за цю ж суму, але віддадуть йому її тільки через рік. Дохід полягає в щомісячних платежах по 5 рублів.

Облігації з міні-купоном передбачають змішану систему вищеперелічених способів прибутковості: невеликий відсоток і невелика різниця в номіналі.

Деякі невірно думають про бонди, що це акції. Насправді це не так.

Відміну від акцій

Акції – цінні папери, які дають право їх власникам отримувати прибуток з підприємства. Такий прибуток називається дивідендами. Чим успішніше фірма, тим вище буде сума. Крім цього, покупка акції передбачає, що інвестор стає співвласником підприємства. Бонди (облігації) – це цінні папери, які передбачають фіксований гарантований дохід. Не має значення те, скільки компанія заробила або втратила за час знаходження їх у інвестора. У будь-якому випадку фірма зобов'язана заплатити при пред'явленні облігацій.
Невірно думати про бонди, що це право на певну частку в підприємстві. Навіть якщо інвестор купить цінних паперів набагато більше, ніж весь статутний капітал фірми, він не стане співвласником.

Переваги

Сподіваємося, тепер зрозуміло, що таке бонди (облігації). Тепер розберемо основні їх переваги:

Припускають гарантований дохід інвесторам. Фактично це боргові зобов'язання, які бере на себе компанія-емітент, тому на цінні папери не впливає її поточне фінансове становище.

Прибутковість вище, ніж звичайний банківський вклад. Звичайно, у відсотковому співвідношенні вона невелика – в районі 10-12%, в залежності від компанії. На бонди найбільших корпорацій і облігацій федерального позики прибутковість ще менше, але і рівень довіри їх такий, що можна провести знак рівності між ними та банківськими депозитами.

Бонди можна продати на фондовому ринку, не втративши при цьому вкладені кошти та доходи по ним, на відміну від банківських вкладів, яким значно знижують відсоток доходу за дострокове зняття.

Мінуси

Не можна говорити, що цінні папери у вигляді бондів – ідеальний інструмент для вкладення. Інвестори, як правило, вкладають в них з метою зберегти гроші, а не примножити. В кризи і періоди нестабільності грамотні фінансисти не вкладають в акції компаній, біржові котирування яких може «злити» весь капітал. Вони воліють інвестувати в ці ж фірми, але саме в бонди, так як дохід за ними буде гарантований, якщо, звичайно, вони взагалі не збанкрутують. До мінусів бондів можна віднести:

Більш низький відсоток порівняно з іншими інвестиційними інструментами. Але не варто забувати, що і ризики втратити у них також великі.

Відсутність можливості для інвесторів стати співзасновником компанії і отримувати прибуток.

Причини випуску

Ми пояснили, що таке бонди (облігації). Це цінні папери, що продаються на біржах. Вони являють боргові зобов'язання. Компанії вдаються до практики емісії з наступних причин:

Терміново поліпшити поточний стан справ: заплатити за кредитами, зобов'язаннями, щоб уникнути штрафів, пені і т. д.

Закупити необхідну партію товарів за вигідною ціною.

У фірми нестача коштів на розвиток, а банківські кредити будуть більш збитковими, ніж бонди

Сезонні чинники спаду та ін.

Якщо облігації випускає держава, то це не значить, що воно банкрут, не потрібно кричати «караул, все пропало». Як правило, всі уряди вдаються до джерела позик на біржі. Причин може бути декілька:

Доходи держави надходять в певний час: податкові надходження, міждержавні транші, продовження ліцензій, а поточні витрати відбуваються безперервно.

Необхідні суми на серйозні інвестиційні проекти, які принесуть набагато більше прибутку, ніж витрата по облігаціях.

Виконання інших фінансових зобов'язань та ін.